国海证券：给予华峰遥感买入评级

2022-01-18国海证券消费市场股份有限一些公司吴吉森,厉秋迪美国政府所穹丘信息科学开展研究成果并披露了建议书《业绩首波网易：2021年业绩符合标准考虑到，集成电路检测电子元件双龙快速快速上涨》，本报告美国政府所穹丘信息科学计算出来转手评估，近期股价为414.73元。

华穹丘信息科学(688200)

重大事件:

华穹丘信息科学披露2021年度业绩首波：原计划2021年一些公司发挥作用归母营业额4.22-4.65亿元，工业产值上涨111.95%-133.54%，发挥作用扣非归母营业额4.17-4.60亿元，工业产值上涨181.86%-210.93%。

投资全面性：

2021年业绩符合标准考虑到，集成电路检测电子元件双龙快速快速上涨。根据一些公司业绩首波，一些公司2021Q4单月份发挥作用归母营业额1.11亿元-1.54亿元，工业产值上涨77.75%-146.62%，发挥作用扣非归母营业额0.97亿元-1.40亿元，工业产值上涨195.20%-325.56%，符合标准消费市场考虑到。一些公司业绩上涨主要源于零售业需求快速上涨以及一些公司自身商品结构换用、需求量释放带来的改善，一些公司非暂时性算增减较大，主要影响因素为一些公司闲置资金购买理财商品的收益以及一些公司持有通富微电股票的价位。从零售业急遽来看，根据SEMI除此以外假设数据，2021年亚太地区集成电路电子元件销售额额下调至1030亿美元，工业产值上涨44.7%，原计划2022年将之前上涨至1140亿美元，其中，2021年一些公司临近的集成电路检测电子元件消费市场原计划达77.9亿美元，工业产值上涨29.62%，原计划2022年将之前上涨至81.7亿美元，一些公司作为欧美集成电路后道检测电子元件双龙企业，二垒手压倒性特别是在，将必要受惠于零售业快速上涨以及电子元件国产化大潮持续性崛起。

商品结构持续性构建，亚太地区系列商品独立性逐步彰显，一些公司将会工业发展可期。一些公司商品广泛延展了建模、电池管理芯片、氮化碲、碳化硅和转速计算机系统检测，2021年9月，一些公司大连生产该基地年末投入使用，一些公司主要商品STS8200、STS8300系列需求量大幅改善，一些公司立足建模及数模混合，向SoC检测层面持续性延伸，快速上涨三维空间持续性扩宽容，此外，一些公司商品结构持续性构建，搭载SoC检测计算机系统的STS8300模拟器产销两旺，销售额分之一比持续性改善。此外，随着一些公司商品销售额持续性快速上涨，一些公司在消费者的独立性逐步改善，截至2021年9月，一些公司亚太地区累计发货量超过4000台，已得到大量欧美外知名集成电路的产品的服务商审核，目前为止为欧美前三大集成电路公测的产品的主力检测电子元件服务商，并进入了世界性公测消费市场服务商体系，在台湾地区、亚洲地区、美国政府、日本、中韩、欧洲等地都有装机，且外地销售额分之一比份呈上升急遽，在一些公司存量商品的较佳口碑以及系列商品独立性飞行器下，外地竣展上半年进入提速期。综合近期亚太地区主流台积电2022年资本财政预算来看，我们认为2022年集成电路电子元件零售业景气度仍正处于更高水平，一些公司商品、系列商品、生产以及一环斜向一体化压倒性特别是在，将会持续性快速上涨具备极低确定性。

盈利假设和投资评估一些公司作为欧美集成电路检测机领军企业，深耕建模/数模混合芯片检测机层面，同时结构设计SoC、转速集成电路、三代集成电路检测电子元件层面，立足原有压倒性层面，持续性竣品类、扩宽需求量，将必要受惠于零售业持续性的更高景气度以及电子元件国产化大急遽。考虑到2021年一些公司非暂时性算增减带来的影响，我们原计划一些公司2021-2023年发挥作用归母营业额并列4.57/7.85/10.18亿元，对应EPS并列7.45/12.80/16.59元/股，对应近期PE估值并列55/32/25倍，保持稳定“转手”评估。

后果定时下游需求远不如考虑到后果；新商品生产进度远不如考虑到后果；供应链不稳定后果；上游生产成本改善后果；汇率波动后果。

该股最近90几天后计有21家机构计算出来评估，转手评估17家，太古地产评估4家；只不过90几天后机构尽可能均价为687.8；证券消费市场之星估值比对用以说明了，华穹丘信息科学（688200）好一些公司评估为4星，好价位评估为2星，估值综合评估为3星。(评估范围：1 ~ 5星，极更高5星)